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好順佳集團(tuán)
2022-08-18 15:52:06
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A南昌公司注冊流程01姓名驗證客戶準(zhǔn)備3-5個公司名稱(多準(zhǔn)備幾個,避免重名),與我司簽訂代理合同,并準(zhǔn)備股東和法人身份證原件,我司將代為查詢 提交工商名稱驗證系統(tǒng)進(jìn)行驗證,并給予注冊批準(zhǔn)。具體信息將在交流群中公布。 02 工商登記,我公司編制公司章程和股東會會議記錄,代公司填寫公司設(shè)立登記申請,報工商登記審查和接受窗口。 03獲得新版五合一牌照。工商局審核公司提交的材料 證券
出品單位:財經(jīng)上市公司研究院
作者:IPO再融資團(tuán)隊/鐘文
7月7日,上海紫燕食品有限公司(以下簡稱“紫燕食品”)將在會上進(jìn)行審核。
紫燕食品主營紅燒食品,其總收入的80左右來自其前員工和經(jīng)銷商。然而,這部分經(jīng)銷商卻“亂”:多家大客戶和子公司注冊地址相同,部分經(jīng)銷商離奇注銷,第五大客戶“全軍覆沒”,分銷模式合理性存疑,親屬的實際控制人存疑。銷售額高……總之,紫燕食品混亂的分銷收入,讓公司的財務(wù)真實性存疑。
許多大客戶的注冊地址與子公司相同
招股書顯示,紫燕食品主營業(yè)務(wù)為鹵味食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品有夫妻肺片、百味雞、藤雞、鴨、牛、豬等畜產(chǎn)品,以及以蔬菜、水產(chǎn)品、豆制品為原料的鹵味食品,主要品牌是“紫燕”。
2018-2020年和2021年上半年,紫燕食品分別實現(xiàn)營業(yè)收入1億元、1億元、1億元、1億元,同比分別增長(2019年)和(2020年) ;凈利潤分別同比(2019年)和(2020年)增加1億元、1億元、1億元、1億元。
業(yè)績大幅增長的背后,紫燕食品高度依賴經(jīng)濟(jì)引腳模式。招股書顯示,公司分銷模式收入分別為1億元、1億元、1億元、1億元,占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為,、、、93,占比為維持在95左右。
依賴分銷商是食品行業(yè)常見的商業(yè)模式。但與同行公司不同的是,紫燕食品依賴的是前員工經(jīng)銷商。報告期內(nèi),公司原職工經(jīng)銷商銷售額占營業(yè)收入的比重為 、 、 、 ,基本保持在80左右。
紫燕食品高度依賴“我們自己”經(jīng)銷商的模式尤為奇怪:前五名的經(jīng)銷商中有許多與紫燕食品子公司的注冊地址相同(包括注銷)。
招股說明書
例如,紫燕食品全資子公司南昌仁川食品有限公司(南昌仁川,注銷),注冊地址為南昌市青山湖區(qū)昌東工業(yè)區(qū)三期C-16地塊(綜合建造)。公司第五大客戶南昌拓南商貿(mào)有限公司屬于王博,其注冊地址恰好是江西省南昌市青山湖區(qū)昌東工業(yè)區(qū)三期C-16地塊(綜合樓) .
天眼查
無獨有偶,紫燕食品全資子公司南通拓南食品有限公司(南通拓南,注銷)注冊地址為南通市通州區(qū)先鋒街道秦家岱村11組。 1棟。公司最大客戶趙邦華擁有的南通共威食品貿(mào)易有限公司的注冊地址恰好是南通市通州區(qū)先鋒街道秦家岱村11組1棟。此外,趙邦華旗下的南通豐洲食品貿(mào)易有限公司和南通川椒食品貿(mào)易有限公司的注冊地址也相同。
天眼查
又如紫燕食品旗下另一家子公司武漢川秦食品有限公司(武漢川秦,2020年注銷),注冊地址為武漢市漢陽區(qū)永豐街道四臺工業(yè)園內(nèi)5路。公司第五大客戶王博擁有的武漢恒軒食品貿(mào)易有限公司的注冊地址恰好位于武漢市漢陽區(qū)永豐街道四臺工業(yè)園。
天眼查
這些“熟人”大客戶的注冊地該地址實際上與紫燕食品子公司的注冊地址相同。那么,紫燕食品給這些前員工經(jīng)銷商的收入是真的嗎?公司是否通過將直營模式調(diào)整為“公司-經(jīng)銷商-終端加盟店”兩級銷售網(wǎng)絡(luò),調(diào)整收入甚至虛增收入?
部分經(jīng)銷商核銷第五大客戶“殲滅”
公開資料顯示,紫燕食品的多家“熟人”經(jīng)銷商已匆忙成立,但已被取消。
例如,趙邦華旗下的南通工味食品貿(mào)易有限公司、上海延和食品銷售有限公司、連云港延盛邦食品有限公司、青島延宏食品銷售有限公司等。紫燕食品,已經(jīng)全部注銷,尤其是后兩者成立僅三年就迅速注銷。
又如第二大客戶鄧少斌旗下的貴陽凱橋食品有限公司。它成立于2020年4月,但在成立不到兩年的2022年2月匆忙取消。
成都邦盛貿(mào)易有限公司(2021年4月注銷)、合肥祥川食品貿(mào)易有限公司(2021年3月注銷)、王世龍第三大客戶重慶祥燕食品貿(mào)易有限公司紫燕食品(2021年1月注銷)、長沙川燕食品貿(mào)易有限公司(2021年1月注銷)、重慶嘉益香川貿(mào)易有限公司(2021年1月注銷)均集中于2021年1月——集中注銷四月之間。 2021年7月,紫燕食品提交招股書。
紫燕食品第四大客戶王俊平旗下的西安從然食品有限公司(2021年3月)和北京邦盛貿(mào)易有限公司(2022年5月)也被注銷。
天眼查顯示,公司第五大客戶王博商貿(mào)有限公司旗下的南昌拓南貿(mào)易有限公司(2022年4月注銷)、武漢恒軒食品貿(mào)易有限公司(2019年10月注銷)、武漢工之味食品、有限公司(2022年5月后注銷)、武漢川瑞食品貿(mào)易有限公司(2022年5月后注銷)武漢川燕食品貿(mào)易有限公司(2022年6月30日注銷)等5家企業(yè)全部注銷。
招股說明書
值得注意的是,紫燕食品第五大客戶王博旗下僅有上述5家公司,但均已全部注銷,近期已注銷4家。
2018年至2020年和2021年上半年,紫燕食品對第五大客戶王博的銷售收入分別為1億元、1億元、1億元、1億元,占比總收入為 , , , , .
在IPO沖刺的關(guān)鍵階段,紫燕食品第五大客戶為何全部取消,是收入經(jīng)不起驗證還是另有原因?此外,公司其他大客戶旗下多家公司也頻頻取消。是否有可能使用經(jīng)銷商的收入調(diào)整?
如何使用“我自己的人”來調(diào)整收入?
招股書顯示,紫燕食品前五名客戶中還有一個關(guān)聯(lián)方:第二大客戶鄧少斌是公司實際控制人鄧惠玲的兄弟。報告期內(nèi),公司與鄧少斌控制的公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易分別為1億元、1億元、1億元、1億元,占當(dāng)期總收入的比例為 、 、 、 。
此外,公司另一大客戶謝斌為公司實際控制人鄧慧玲姐夫的丈夫。謝斌控股的公司是合肥、鄭州的經(jīng)銷商。報告期內(nèi),公司與謝斌的關(guān)聯(lián)交易金額分別為1億元、1億元、1億元和1億元。
事實上,紫燕食品的經(jīng)銷商模式本身就存在很大的財務(wù)造假風(fēng)險。招股書顯示,20日末,公司將直營加盟模式調(diào)整為“公司-經(jīng)銷商-終端加盟店”兩級銷售網(wǎng)絡(luò),并在主要省市設(shè)立經(jīng)銷商,發(fā)展加盟店。
新增經(jīng)銷商基本為紫燕食品原職工經(jīng)銷商,銷售收入約占公司總收入的80。這位前員工變成了顧客,甚至在紫燕食品子公司的注冊地址上神奇地“變成”了顧客。改變銷售模式的動機(jī)從一開始就值得懷疑。
值得值得關(guān)注的是,通過將直營加盟模式調(diào)整為“公司-經(jīng)銷商-終端加盟店”的二級銷售網(wǎng)絡(luò),紫燕食品將最重要的加盟經(jīng)營權(quán)下放給了經(jīng)銷商。既然以前的員工經(jīng)銷商獲得了這么大的權(quán)力,紫燕食品又能換來什么好處呢?
招股說明書
更可疑的是,紫燕食品將直營加盟模式調(diào)整為“公司-經(jīng)銷商-終端加盟店”的二級銷售網(wǎng)絡(luò)后,供貨方式依然是公司區(qū)域生產(chǎn)基地統(tǒng)一供貨,全程物流模式由公司從區(qū)域生產(chǎn)基地到門店的“冷鏈”物流統(tǒng)一。可見,原職工經(jīng)銷商“暴利”,而紫燕食品卻損失了很大一部分利潤,銷售模式轉(zhuǎn)變的合理性值得懷疑。
分銷商混亂,關(guān)聯(lián)交易比例高,商業(yè)模式可疑。很難不質(zhì)疑公司銷售收入的真實性。監(jiān)管部門要求紫燕食品說明是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)整發(fā)行人利潤、轉(zhuǎn)移發(fā)行人利益的情況;是否存在發(fā)行人控制人持續(xù)控制發(fā)行人的情況,是否影響發(fā)行人的獨立性,是否構(gòu)成對部分發(fā)行人的依賴,是否存在發(fā)行人調(diào)整發(fā)行人利潤、轉(zhuǎn)移發(fā)行人利益的情況利益。
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